Trive Yatırım tarafından yayımlanan piyasa notunda, yeni seansta para politikasının enerji kaynaklı enflasyon riskine vereceği tepkinin piyasaların ana gündemini oluşturduğu ifade edildi. Önceki seansta S&P 500 yüzde 0,45, Nasdaq yüzde 0,78 ve Dow Jones yüzde 0,63 geriledi. Hisse satışının teknoloji sektörüyle sınırlı kalmamasının, yüksek faiz ve enerji maliyetlerinin şirket değerlemeleri üzerindeki baskısını artırdığı belirtildi.

Notta, Türkiye açısından dış baskılara ticaret riskinin de eklendiği aktarıldı. ABD Temsilciler Meclisi’nde ilerleyen bir yaptırım tasarısının, Rus petrolü ve doğal gazı alan ülkelere azami yüzde 100 tarife uygulanmasına imkan verebileceği, Türkiye’nin de tasarıda sayılan ülkeler arasında yer aldığı ifade edildi. Tasarının henüz yasalaşmadığı ve tarifenin uygulanmasının yürütmenin kararına bağlı olduğu belirtilirken, enerji tedariki ile ihracat pazarının aynı düzenlemede buluşmasının kur ve ülke risk primi açısından izlenmesi gereken bir risk oluşturduğu kaydedildi.

Asya seansında Nikkei yüzde 0,4, Kospi yüzde 1,3 ve Hang Seng yüzde 0,1 yükseldi. ABD vadeli endekslerinin hafif artıda, Brent petrolün ise önceki yükselişin ardından sınırlı ekside olduğu aktarıldı. Trive Yatırım, görünümün güçlü bir risk iştahından ziyade Fed kararı öncesi pozisyonların dengelendiğine işaret ettiğini değerlendirdi.

Fed’in politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 4’e çıkarmasının beklendiği belirtilen notta, kararın büyük ölçüde fiyatlandığı ifade edildi. Asıl oynaklığın yeni ekonomik tahminlerde yıl sonu faiz patikasının yukarı taşınıp taşınmayacağı ve enerji şokunun çekirdek enflasyona geçişine ilişkin değerlendirmelerden kaynaklanabileceği aktarıldı.

ABD 10 yıllık tahvil getirisinin karar öncesinde yüzde 5 civarında bulunmasının, olası şahin mesajların teknoloji ve uzun vadeli büyüme hisseleri üzerindeki etkisini artırdığı belirtildi. Karar öncesinde açıklanacak ağustos ayı perakende satışlarında aylık yüzde 0,8 artış beklendiği, önceki ay ise yüzde 0,6 düşüş kaydedildiği aktarıldı.

Petrol tarafında, Suudi Arabistan’ın Körfez üretimini Yanbu Limanı’na taşıyan Doğu-Batı hattının saldırı sonrasında kapalı kaldığı ve Kızıldeniz güzergahındaki güvenlik baskısının sürdüğü ifade edildi. Hattın, Hürmüz’deki düşük tanker trafiğini telafi eden başlıca alternatiflerden biri olduğu belirtilerek üretim kapasitesi değişmese dahi yükleme, navlun ve sigorta maliyetlerinin yükseldiği aktarıldı.

Brent petrolün 108 dolar civarında tutunmasının, piyasanın kesintiyi geçici değerlendirmekle birlikte hızlı ve tam bir normalleşmeye henüz güvenmediğini gösterdiği ifade edildi. ABD ham petrol stoklarında gün içinde 1,6 milyon varillik düşüş beklenirken, stoklardaki gerilemenin arz sıkışıklığı algısını güçlendirebileceği belirtildi. Türkiye’de yüksek petrol fiyatlarının cari denge, akaryakıt fiyatları ve ulaştırma maliyetleri üzerinden dezenflasyon sürecini zorlaştırdığı aktarıldı.

Tarife tasarısına ilişkin değerlendirmede, Rusya’dan enerji alan ülkelere uygulanabilecek ikincil tarifelerin üst sınırının yüzde 100 olarak belirlendiği, Türkiye’nin yanı sıra Çin, Hindistan ve Birleşik Arap Emirlikleri’nin de olası kapsamda bulunduğu ifade edildi. Tasarının henüz genel kurul oylaması ve başkan onayından geçmediği, uygulanacak oran ile muafiyetlerin de netleşmediği kaydedildi.

Yüksek bir tarifenin ABD’ye satış yapan sektörlerde sipariş kaybına, Rus enerjisinin ikamesinin ise ithalat maliyetlerinde artışa yol açabileceği belirtildi. Demir-çelik, otomotiv yan sanayi, beyaz eşya ve tekstilin doğrudan ticaret etkisine; enerji yoğun sanayinin ise maliyet etkisine daha açık olduğu aktarıldı.

BIST 100 endeksinin son işlem gününü yüzde 2,41 kayıpla 13.892,30 puandan, BIST 30 endeksinin ise yüzde 2,16 düşüşle 16.645,08 puandan tamamladığı bildirildi. Her iki endekste işlem hacminin önceki güne göre arttığı, banka ve büyük ölçekli hisselerde satışların belirginleştiği ifade edildi.

Gübretaş’ın ilk yarı konsolide satışlarının 37,83 milyar TL’ye, ana ortaklığa ait net dönem karının ise 4,77 milyar TL’ye ulaştığı aktarıldı. Geçen yılın aynı döneminde 3,02 milyar TL olan net karın yaklaşık yüzde 58 arttığı belirtilirken, gübre fiyatları, İran operasyonlarının sürekliliği ve işletme sermayesi ihtiyacının karlılığın devamlılığı açısından izlenmesi gerektiği ifade edildi.

Günün ekonomik takviminde İngiltere’de ağustos tüketici enflasyonunun yıllık yüzde 2,9’dan yüzde 3,1’e yükselmesinin, Euro Bölgesi’nde temmuz sanayi üretiminin ise aylık yüzde 0,2 daralmasının beklendiği aktarıldı. ABD’de perakende satışların ardından konut güveni, haftalık petrol stokları ve Fed faiz kararının açıklanacağı belirtildi.

Trive Yatırım, Fed kararının ardından yapılacak basın toplantısında faiz artışının tek adım mı yoksa yeni bir sıkılaşma sürecinin başlangıcı mı olduğuna ilişkin mesajların izleneceğini bildirdi. Tahvil getirisinin yüzde 5’in üzerinde kalması ve Brent petrolün yeniden yükselmesi halinde, sınırlı toparlanma eğiliminin gün içinde tersine dönebileceği değerlendirmesine yer verildi.