A1 Capital, Günlük Bülteni'nde geçen haftaya petrol fiyatlarındaki yükselişin ve Orta Doğu'da artan jeopolitik risklerin damga vurduğunu belirterek, enerji maliyetlerindeki artışın küresel para politikası beklentilerini yeniden şekillendirdiğini değerlendirdi.

Raporda, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ve Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz oranlarını sabit tuttuğu, Fed'in ise toplantı yapmadığı hatırlatılırken, İran-ABD geriliminin Hürmüz Boğazı'nın yanı sıra Kızıldeniz'deki petrol taşımacılığını da tehdit etmesinin piyasalarda faiz indirimi beklentilerini zayıflattığı ifade edildi.

Brent petrolün hafta içinde 100 doların üzerine yükseldiği, haftayı ise 96,78 dolar seviyesinde tamamladığı belirtilen raporda, yüksek enerji fiyatlarının ABD ve Avrupa tahvil faizlerini yukarı taşıdığı, doları desteklediği ve teknoloji hisselerinde değerleme baskısı oluşturduğu kaydedildi.

A1 Capital, TCMB'nin temmuz ayı Para Politikası Kurulu kararında enflasyonda haziran ayında sınırlı iyileşmeye işaret ettiğini ancak temmuz ayında geçici bir yükseliş beklendiğini vurguladığını aktardı.

Raporda, enerji maliyetlerindeki artış, rezervlerdeki gerileme ve enflasyon beklentilerindeki bozulmanın faiz indirimi sürecini geciktirebileceği değerlendirilirken, faiz indirimlerinin başlayabilmesi için petrol fiyatlarının dengelenmesi, rezervlerin güçlenmesi ve beklentilerin iyileşmesi gerektiği ifade edildi.

TCMB verilerine göre 17 Temmuz haftasında yabancı yatırımcıların hisse senetlerinde 37,5 milyon dolar, devlet iç borçlanma senetlerinde 196,6 milyon dolar ve özel sektör borçlanma araçlarında 43,8 milyon dolar net alım yaptığı belirtilen raporda, yabancı yatırımcıların Türkiye piyasalarından çıkmadığı ancak petrol ve faiz belirsizliği nedeniyle daha temkinli hareket ettiği vurgulandı.

Rapora göre TCMB'nin resmi rezervleri bir haftada yaklaşık 2,8 milyar dolar azalarak 160,5 milyar dolara geriledi. Haziran sonuna kıyasla rezervlerin hâlâ yaklaşık 13,1 milyar dolar daha yüksek seviyede bulunduğu belirtilirken, son haftadaki düşüşün Merkez Bankası'nın faiz indirimi konusunda ihtiyatlı davranmasının nedenlerinden biri olduğu ifade edildi.

TCMB Beklenti Anketi'ne göre 2026 yıl sonu enflasyon beklentisinin yüzde 29,14'ten yüzde 29,21'e, 12 ay sonrası beklentinin ise yüzde 23,81'den yüzde 23,95'e yükseldiği aktarıldı. Buna karşın 24 ay sonrası enflasyon beklentisinin yüzde 17,83'e gerilemesi, orta vadede dezenflasyon sürecine olan güvenin sürdüğüne işaret etti.

A1 Capital, bu hafta piyasaların dört temel başlığı izleyeceğini belirtti:

Fed'in faiz kararı ve yönlendirmeleri,

Hürmüz Boğazı'na ilişkin İran-Umman görüşmelerinden gelecek haber akışı,

ABD ikinci çeyrek büyüme ve PCE enflasyon verileri,

Euro Bölgesi büyüme ve enflasyon rakamları.

Raporda, Hürmüz Boğazı'nda diplomatik ilerleme sağlanmasının petrol fiyatlarında risk primini azaltabileceği, görüşmelerin başarısız olması halinde ise Brent petrolün yeniden 100 doların üzerine yerleşebileceği değerlendirmesine yer verildi.

Bültende öne çıkan şirket gelişmeleri ise şöyle sıralandı:

ANELE: İngiltere'deki Shotton Mill Projesi'nin işveren tarafından sonlandırılmasının talep edildiği, iştirak için tasfiye sürecinin başlatıldığı ve finansal etkinin henüz netleşmediği açıklandı.

FRMPL: Yurt içi müşterilerden toplam 330 milyon TL tutarında yeni sipariş alındığını, teslimatların 15 Ekim 2026'ya kadar tamamlanmasının planlandığını duyurdu.

FZLGY: Başakşehir'deki arsa, 875 milyon TL + KDV bedelle Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Topraktan Proje Gayrimenkul Yatırım Fonu'na satıldı.

BURCE: Operasyonel yeniden yapılanma kapsamında 15 mavi yakalı personelin iş sözleşmesi sonlandırıldı.

HKTM: İştiraki SFM Makine'deki yüzde 80 payını 10 milyon TL bedelle devretme kararı aldı.

CATES: Çankırı'daki maden faaliyetleri için yeni şube açılmasına karar verildi.

AVGYO: Kira sözleşmelerinin yenilendiği ve Alanya'daki bir taşınmazın aylık 32 bin TL bedelle kiraya verildiği açıklandı.